Расследование показало, что четверо управляющих директоров одного люксембургского банка лично заработали миллионы евро на санкциях, покупая подешевевшие евробонды Газпрома и конвертируя их в российские бумаги по номиналу. Более 50 сделок принесли им свыше 9 млн евро.
Как работала схема
Сам Газпром не попал под санкции, однако выплаты по валютным облигациям перестали доходить до держателей, потому что санкционная инфраструктура затронула платежный механизм, включая НРД, который был включён в санкционные списки. Часть бумаг торговалась примерно вдвое дешевле номинала.
Чтобы поддержать российских держателей, Путин подписал указ, позволивший эмитентам размещать замещающие облигации — новые бумаги в рублях и по полной стоимости.
Через девять дней после указа управляющий директор люксембургского подразделения банка начал скупать на европейском рынке подешевевшие евробонды Газпрома; по возвращении он открыл личный счет в банковском отделении, что противоречило внутренним правилам. Кредит на покупки выдал Газпромбанк.
В период с июля по ноябрь на их счета поступило более €17 млн — деньги приходили в рублях и конвертировались в евро. Эти средства стали основой для десятков покупок облигаций. Пример: покупка облигации с погашением в 2024 году за примерно €65 тыс., после замещения она могла принести около €85 тыс. прибыли.
Почему это похоже на инсайд
Менеджеры действовали согласованно: покупали одинаковые объемы одних и тех же бумаг в один день и часто до того, как Газпром объявлял на сайте, какие именно выпуски пойдут на замещение.
Эксперты отмечали, что такой быстрый разгон сделок без предварительного знания рынка рискован, и для человека, взявшего под это кредит, риск был бы огромным — если результат не подтвердится.
Санкции: по данным самого Газпрома, расчеты по замещению могли задействовать НРД, а любые платежи резидентов ЕС запрещены. Это рассматривалось как обход санкций и могло стать предметом уголовного расследования в Люксембурге.
Чем все закончилось
Сделки вызвали спор внутри банка — часть сотрудников подняла вопрос об инсайдерской торговле, но руководство заявило, что условия и риски одинаковы для всех клиентов рынка. В конце 2022 года эти операции внутри банка остановили.
Люксембургский регулятор CSSF пришёл с проверкой в марте 2023 года, но ограничился выводом, что банк нарушил собственные правила о личных счетах сотрудников. Штрафов не было; регулятор ограничился рекомендацией обновить кадровый регламент.
Все четверо ушли из банка. Белоусов и Большаков управляют инвестиционной фирмой в Люксембурге, Деркач живет частной жизнью в Люксембурге, а Некрасов вернулся в Россию и стал гендиректором футбольного клуба Спартак.
