Сбербанк размещает облигации в рамках пятой по счёту сделки секьюритизации общим объёмом свыше 56 миллиардов рублей, обеспеченных портфелем потребительских кредитов банка.
Секьюритизация помогает банкам разгружать нормативный капитал. Рынок секьюритизированных облигаций, обеспеченных потребительскими кредитами, в 2025 году существенно вырос: прошло 16 сделок на общую сумму примерно 199 миллиардов рублей по оценке Эксперт РА.
Банк начал сбор заявок на облигации среди институциональных, частных и корпоративных инвесторов. По старшим траншам ожидается наивысший уровень надёжности — «AAA.sf» по российской шкале.
Младший транш, покрывающий 20% портфеля, остаётся у банка и первым принимает на себя возможные убытки по кредитам. Для траншей АР1 и АР2 предусмотрена поддержка графика погашения за счёт процентных поступлений по кредитам.
Сбербанк будет поддерживать вторичный рынок этих облигаций в статусе маркет‑мейкера. Неквалифицированным инвесторам перед покупкой потребуется пройти тестирование на соответствие.
Ожидаемые купоны и доходности
- Транш АР1: купон до 15,50%, соответствующая доходность — до 16,62%.
- Транш АР2: купон до 15,10%, доходность — до 16,15%.
- Транш АС: купон 15,50–15,70%, доходность — до 16,62–16,82%.
Закрытие книги заявок и аллокация ожидаются 13 июля, размещение планируется на 14 июля.