Скидки на Urals растут, экспорт приносит рекордные доходы, МЭА прогнозирует избыток нефти на мировом рынке
Скидки на российскую нефть Urals в портах Балтийского и Черного морей достигли примерно $31–33 за баррель по отношению к Brent — максимум за более чем год. По данным аналитиков, в прошлом месяце доходы от экспорта сырой нефти выросли примерно на 19%, до €449 млн в сутки — максимум с июня 2022 года, согласно исследованию CREA.
За неделю к 6 ноября дисконт на Urals в портах Приморска и Усть‑Луги увеличился до $31 за баррель, а в Новороссийске — до $33. В то же время стоимость нефти, отгружаемой в балтийские порты, снизилась до $65,63 за баррель, а в Новороссийске — до $63,63.
Экспортная скидка растет на фоне слабого спроса на российское сырье и дорогих морских перевозок. Несмотря на некоторое снижение ставок фрахта, доставка партий объемом 100 тыс. тонн из Приморска в Индию и Китай обходится в $28,6–32,7 за баррель.
На индийском рынке Urals также дешевеет по отношению к Brent: цена с поставкой на западное побережье Индии в декабре снизилась примерно на $2,3, до $94,38 за баррель. Впервые с августа российский сорт продавался со скидкой к эталону — примерно $2,25 за баррель. Эти расчеты учитываются с доставкой покупателю.
Ранее сообщалось, что индийские нефтеперерабатывающие заводы начали снижать закупки российской нефти в пользу ближневосточных поставщиков, объясняя это высокой стоимостью перевозок и более выгодными предложениями ближневосточных производителей.
По данным аналитиков, в ноябре поставки нефти в Индию через Ормузский пролив достигли 2,1 млн баррелей в сутки, превысив российский импорт в 1,8 млн баррелей. Китай нарастил закупки российского сырья. По оценкам международных организаций, в октябре поставки российской нефти в Китай выросли на около 20% относительно сентября и на 43% год к году, до 1,57 млн баррелей в сутки.
В октябре доходы от экспорта российской нефти достигли максимума за четыре года
Несмотря на рост скидок в начале ноября, октябрь стал одним из самых прибыльных месяцев для российских экспортеров. По данным CREA, доходы от экспорта сырой нефти в октябре выросли на около 19% по сравнению с сентябрем и достигли €449 млн в сутки — максимум за четыре года. При этом физические объемы экспорта выросли на 6%.
Общий суточный доход от экспорта нефти, нефтепродуктов, газа и угля в октябре вырос на 14% и достиг €754 млн в сутки — максимума с декабря 2022 года. Средняя стоимость Urals в октябре составила около $101,7 за баррель.
При этом экспортные доходы не эквивалентны поступлениям бюджета: за январь–сентябрь 2026 года нефтегазовые доходы федерального бюджета снизились на 17% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года из‑за снижения добычи, экспорта и укрепления рубля.
МЭА ожидает избыток нефти на мировом рынке
МЭА пересмотрело прогноз баланса мирового нефтяного рынка на фоне восстановления поставок из Персидского залива: теперь ожидается избыток нефти в мире. По ноябрьскому докладу, мировая добыча нефти в четвертом квартале составит в среднем 105 млн баррелей в сутки — на 1,7 млн баррелей больше спроса. Причина — более быстрый рост ближневосточных поставок по сравнению с ростом спроса, несмотря на атаки на торговые суда.
Ранее аналитики разбирали, как формируются котировки Urals и почему цена в портах может существенно отличаться от цены с доставкой в Индию или Китай. В условиях западных санкций стоимость фрахта, страховки и услуг посредников стала одним из ключевых факторов доходности российского нефтяного экспорта.
