Московская биржа совместно с крупнейшими участниками финансового рынка приступает к тестированию нового стандартизированного производного инструмента — кредитно‑дефолтных свопов (CDS).
Операции по новым контрактам будут проводиться через центрального контрагента.
Кредитно‑дефолтный своп — это срочный контракт, по которому покупатель платит продавцу стоимость защиты от наступления кредитного события в отношении третьей стороны (например, дефолта по облигациям) и получает компенсацию при его наступлении.
Использование CDS с центральным контрагентом позволит участникам рынка гибко управлять кредитным риском крупнейших российских эмитентов без необходимости совершения операций с базовым активом.
Для эмитентов появление такого инструмента должно повысить прозрачность оценки кредитного качества и улучшить ликвидность облигационных выпусков.
Дату начала торгов по CDS определят и объявят дополнительно.
Банк России в мае сообщил о планах ужесточить регулирование рисков концентрации для банков и разрешить учитывать CDS в нормативных показателях, что позволит переносить риск с заемщика на продавца CDS и распределять кредитный риск по секторам.
Рейтинговые агентства прогнозируют, что в 2026 году на облигационном рынке число дефолтов может превысить показатели 2025 года.
