Банк России готов ввести отдельный норматив валютной ликвидности для банков на фоне периодического дефицита юаня на локальном рынке, заявила глава Центробанка Эльвира Набиуллина. Решение связано со всплесками ставок в юаневых свопах и нестабильностью валютного фондирования у ряда кредитных организаций.
Причины дефицита юаня
По словам регулятора, в предыдущие месяцы банки активно наращивали кредитование в юанях. Когда клиенты вывели юаневые вклады, многие кредитные организации начали срочно искать юани на коротком денежном рынке, из‑за чего ставки резко выросли.
«Для того, чтобы выдавать длинные кредиты, нужен источник надежного финансирования или, в крайнем случае, резервы высоко ликвидных юаневых активов».
План регулятора
ЦБ отмечает, что рассматривает целесообразность введения отдельного нормативa по валютной ликвидности, поскольку волатильность на рынке повторяется. Детали возможного требования регулятор намерен обсудить с банками.
О внешнем финансировании и новой реальности
Набиуллина напомнила, что до 2022 года российским компаниям были доступны зарубежные сбережения с низкими процентными ставками, что позволяло заимствовать на выгодных условиях. Сейчас мировые сбережения в значительной степени недоступны: основной источник финансирования — российские сбережения при более высокой инфляции и ставках.
По её словам, реальные валютные ставки формируются на глобальных рынках — в Шанхае, Лондоне и Нью‑Йорке. То, что наблюдается внутри страны, — это рублёвые ставки, захеджированные в валюте, и они будут следовать за динамикой рублёвых ставок и инфляции в России. Это новая экономическая реальность, которую нельзя считать временной аномалией.
Регулятор подчёркивает необходимость устойчивых источников валютного финансирования для обеспечения возможности выдачи долгосрочных валютных кредитов.
