Отток со срочных вкладов россиян в марте: причины и куда уходят сбережения

В марте объём срочных депозитов населения снизился примерно на 288 млрд руб. — это первый отток средств именно со вкладов с октября 2022 года. В целом сумма средств граждан в банках выросла лишь на 0,3% за месяц преимущественно за счёт текущих счетов.

Эксперты связывают сокращение вкладов в первую очередь со снижением процентных ставок: часть сбережений переходит в другие финансовые инструменты или тратится на покупку длительных товаров. Параллельно растёт потребность в наличных — на фоне перебоев с интернетом и безналичными расчётами люди держат больше средств «в кошельке».

Одновременно продажи автомобилей заметно выросли: порядка +30% в марте и около +15% в апреле по сравнению с годом ранее. Наличные средства на руках у населения за первый квартал и апрель увеличились в сумме примерно на 0,9 трлн руб.

Основная часть денег россиян в банках хранится на депозитах: на 1 апреля на срочных вкладах приходилось около 46,9 трлн из 67,4 трлн руб. Тем не менее приток новых средств в депозиты остаётся низким: исследование показывает, что в 2025 году рост рынка сбережений обеспечивался почти полностью начисленными процентами (+15,5%), тогда как приток нового капитала составил лишь около 0,4%.

Гражданский кодекс позволяет забрать деньги с досрочного вклада в любой момент, при этом теряются только начисленные проценты. У большинства вкладов срок менее шести месяцев, поэтому часть вкладчиков просто дождётся конца срока и не продлит вклад. Депозиты на срок более года, которые истекли в марте, вероятно, были открыты в период пиковых ставок в конце 2024 — начале 2025 годов, сейчас ставки вернулись к уровню конца 2023 года.

При высоких ставках в прошлом году норма сбережений (доля доходов, идущих на сбережения) достигла исторического максимума около 16,6%. По мере снижения ставок эта доля будет сокращаться, и часть ранее отложенных средств перейдёт в потребление — на покупку транспорта, жилья и других товаров длительного пользования, отмечают представители экономического блока.

Опросы показывают, что около 27–28% граждан не откажутся от вкладов даже при снижении доходности; примерно четверть рассмотрит альтернативные продукты, а около 21% начнёт тратить накопления.

Параллельно россияне наращивают вложения в облигации: в розничном сегменте наблюдался значительный приток в корпоративные бумаги и государственные облигации. Это отражает перевод части сбережений из депозитов в более доходные или ликвидные инструменты.

По предварительным данным за апрель, отток средств из депозитов прекратился, однако устойчивого притока нового капитала пока не зафиксировано: значительная часть поступлений на счета в апреле связана с досрочными социальными выплатами. Остатки в срочном сегменте изменились мало, приток обеспечивают в основном текущие счета.