Ключевые факторы давления на рубль и динамика валютного рынка
Москва, 9 ноября. Рубль начинает ощущать давление из‑за роста покупок иностранной валюты в рамках бюджетного правила, которые проводит Центральный банк по поручению Минфина на бирже.
Этот фактор усилит существующую сезонность начала месяца, когда экспортеры обычно сокращают валютную выручку после уплаты циклических налогов.
Нефть может создать дополнительное давление, однако рубль сохраняет опору за счёт валютной выручки от экспорта сырья по высоким ценам в первые два осенних месяца.
Геополитический фон остается в фокусе: в последние недели он в целом благоприятен для российских активов. На этой неделе запланированы трехсторонние переговоры делегаций России, Украины и США в Абу‑Даби.
К 9:45 МСК пара юань/рубль рассчитанной «завтра» котировалась на Мосбирже около 12,32, и рубль теряет 0,3% от уровней закрытия пятницы.
На беспоставочной бирже доллар/рубль расчетами «завтра» котируется на старте понедельника по 82,82, и рубль теряет 0,8%. По итогам пятницы рубль в этой паре подорожал на 0,5%.
На форексе рубль в паре с долларом к 9:45 МСК котировался по 82,35 с потерей 0,5%, согласно данным LSEG, а по итогам пятницы он подешевел на столько же.
Пара евро/рубль котируется сейчас на форекс по 91,37, и рубль показывает небольшой рост после почти полупроцентного укрепления по итогам пятницы.
Российский Минфин за период с 9 ноября по 4 декабря купит валюту и золото в рамках бюджетного правила на 312,6 миллиарда рублей против предыдущего объема в 279,4 миллиарда и консенсус‑прогноза Рейтер в 350 миллиардов.
Соответственно, Центробанк, который от лица Минфина проводит операции и во втором полугодии корректирует их на величину продаж из резервного фонда в размере 0,6 миллиарда в день, увеличит объем ежедневных чистых покупок почти на четверть — до 15 миллиардов рублей ($183 миллиона, или 1,2 миллиарда китайских юаней по текущему курсу ЦБР).
Регулярные покупки китайской валюты в рамках бюджетного правила, возобновленные российским Минфином минувшим летом, выступают постоянным фактором давления на российскую валюту и в текущем месяце будут нивелировать поддержку рублю от притока экспортной выручки за реализованные углеводороды по высоким мировым ценам сентября‑октября.
Нефть марки Brent в конце октября достигала около $118 за баррель, но в начале ноября обвалилась на фоне ожиданий окончания вооруженного противостояния Вашингтона и Тегерана и предстоящей смены власти в США.
Сейчас баррель Brent котируется около $96,70, снизившись с начала недели на 1,7%; за прошлую неделю падение составило 17%. Индикативные котировки Urals к закрытию пятницы находились в диапазоне $68,01–$77,19 за баррель, близко к минимальным значениям конца лета.
Пока ноябрьские падения нефти не оказывают непосредственного негативного влияния на курс рубля, поддерживаемый притоком выручки от экспорта по высоким ценам, но спекулянты могут закладывать риски сокращения притока валюты к концу года.
